Assurance vie ou PEA : comparaison fiscale 2026, lequel choisir ?

1. Champ d'application et conditions d'ouverture

L'assurance vie (contrat d'assurance sur la vie, Code des assurances art. L. 132-1) est ouverte à toute personne physique sans condition de revenus. Le PEA (Plan d'Épargne en Actions, CGI art. 163 bis D) est réservé aux personnes physiques domiciliées fiscalement en France et limité à un seul plan par contribuable. Le PEA actions exige un capital minimum de 300 € à l'ouverture ; le PEA-PME en demande 225 €. L'assurance vie peut être souscrite auprès de tout établissement habilité (banque, assurance, mutuelle) tandis que le PEA est tenu par une banque ou un prestataire de services d'investissement agréé.

2. Imposition des revenus (intérêts, dividendes)

En 2026, l'assurance vie bénéficie d'un régime fiscal spécifique : après un abattement annuel de 4 600 € (9 200 € pour un couple soumis à imposition commune) sur les gains réalisés, les intérêts sont soumis au PFU (prélèvement forfaitaire unique) de 30 % (12,8 % IR + 17,2 % PS) ou à l'option pour l'IR selon le barème progressif. Pour les contrats de plus de huit ans, le taux de 24 % s'applique après abattement. Les dividendes perçus dans un PEA sont exonérés d'impôt sur le revenu et de prélèvements sociaux tant qu'ils restent dans le plan, dans la limite de 225 000 € de versements nets. La sortie anticipée (avant 5 ans) entraîne la clôture automatique et la taxation immédiate de l'ensemble des plus-values.

3. Imposition des plus-values de cession

Le PEA exonère les plus-values de cession d'actions françaises ou européennes après 5 ans de détention. En cas de sortie partielle ou totale avant 5 ans, toutes les plus-values deviennent imposables à l'IR au barème progressif majoré de 17,2 % de prélèvements sociaux. L'assurance vie applique un abattement pour durée de détention : 50 % exonéré entre 4 et 8 ans, 65 % au-delà de 8 ans pour les contrats souscrits depuis le 27 septembre 2017. Les gains restants sont taxés au PFU ou à l'option IR + 17,2 % PS. Le contrat de plus de huit ans bénéficie d'un abattement global annuel de 4 600 € (9 200 € couple) avant imposition.

4. Fiscalité en cas de décès

Sur l'assurance vie, les capitaux versés aux bénéficiaires bénéficient d'une abattement de 152 500 € par bénéficiaire pour les primes versées avant 70 ans (art. 990 I CGI). Au-delà, le taux de 20 % s'applique sur la fraction comprise entre 152 500 € et 852 324 €, puis 31,25 %. Pour les primes versées après 70 ans, l'abattement global est de 30 500 € par contrat et le surplus est soumis aux droits de succession. Le PEA n'offre aucun avantage successoral spécifique : les titres sont transmis à leur valeur vénale et intègrent la succession soumise aux droits ordinaires.

5. Liquidité et conditions de sortie

L'assurance vie autorise des retraits partiels ou totaux à tout moment, sans clôture du contrat. Les retraits sont soumis à un délai de libre passage de 30 jours calendaires minimum (art. L. 132-22 Code des assurances). Le PEA interdit tout retrait avant 5 ans sauf cas exceptionnels (décès, invalidité 2e ou 3e catégorie, surendettement, licenciement, création d'entreprise). Toute sortie anticipée entraîne la clôture automatique et la taxation immédiate des plus-values. Après 5 ans, les retraits partiels deviennent possibles sans clôture, mais les sommes retirées ne peuvent plus être réinvesties dans le plan.

6. Plafonds et limitations

Le PEA est plafonné à 225 000 € de versements nets (150 000 € pour le PEA-PME). Il n'existe pas de plafond de versement sur l'assurance vie. En revanche, les contrats en unités de compte peuvent imposer un ticket d'entrée minimum (souvent 1 000 €). Le PEA ne peut détenir que des actions françaises ou européennes, des OPCVM actions éligibles et des fonds propres. L'assurance vie offre un choix beaucoup plus large : fonds en euros, unités de compte, SCPI, obligations, ETF, supports en cryptomonnaies via certains contrats.

7. Stratégie de combinaison

En 2026, la stratégie optimale pour un profil d'investisseur moyen consiste à : ouvrir un PEA pour y placer les actions françaises ou européennes à fort potentiel de plus-value, profiter de l'exonération après 5 ans, puis arbitrer vers l'assurance vie les supports obligataires ou monétaires. Un couple peut cumuler 450 000 € de versements PEA (225 000 € chacun) et bénéficier de 18 400 € d'abattement annuel sur l'assurance vie. Le délai de 8 ans sur l'assurance vie peut être raccourci en cas de besoin de liquidité, contrairement au PEA.